花旗:非约束性提案前估值不高 予易车(BITA.US)“中性”评级

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(原标题:花旗:在不具约束力的提案之前,估值还不够高,不足以给BITA。美国是“中性”评级。

花旗最近发表了一份关于腾讯与哈默资本合资将BITA私有化的研究报告。美国方面表示,相信在主要股东李斌、JD.com和考克斯汽车公司的支持下,最终协议有可能达成。 花旗还表示,在不具约束力的提案出台之前,该车的估值不高,给它一个目标价格为20美元的“中性”评级。

研究显示,ebay最近宣布,其董事会已收到腾讯和哈默资本(统称为买方集团)的无约束力的首次要约,以每股ADS16美元的价格收购其已发行的ebay股票。 购买价格比9月11日收盘价高20.6%,比过去30天的交易价格高30.6%。

花旗表示,腾讯目前持有车易7.81%和易信20.59%的股份 哈默资本在宜欣没有任何股份,但只持有宜欣1.48%的股份 创始人李斌。美国、考克斯汽车集团和其他股东持有该汽车48.5%的股份。买方集团已与他们签署支持协议,并打算使用其成员和扩大股东出资的新股和扩大股权为交易融资,不打算进行债务融资。 买方集团准备进行尽职调查,一旦结果令人满意,将尽快敲定最终协议。

在大股东李斌、JD.com和考克斯汽车公司的支持下,银行认为达成最终协议的可能性很大。 车易将成立一个特别委员会来审查这项提议,并任命和雇用法律和财务顾问。

花旗还表示,由于宜欣目前持有宜欣43.74%的股份(),交易完成后,买方集团将被要求向宜欣的所有股东和其他证券持有人发出无条件和强制性的全面要约。

花旗认为,在非约束性提案出台之前,简易汽车的估值并不高 腾讯银行分析师艾丽西娅雅普(Alicia Yap)指出,腾讯的协同效应似乎不确定。 她认为腾讯很可能对宜欣感兴趣,因为腾讯持有宜欣20.59%的股份,并参与其在线/离线汽车融资业务的首次公开募股。 例如,腾讯的伟忠银行是宜欣汽车金融产品的主要供应商之一。