健麾信息闯关IPO 500万固定资产能否撑起高科技企业的帽子?

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(原标题:健威关于IPO的500万固定资产信息能撑起高科技企业的帽子吗?)

近年来,互联网医疗政策受到热烈打击,医疗信息化领域受到市场的强烈追捧。相关概念公司已经开始大惊小怪,他们希望通过政策来完成上市梦想。然而,在泥潭下,企业背后没有太多的技术含量,但这并没有令人欣喜。

几天前,《投资者服务》在被提议公司的招股说明书中发现,建西信息在今年6月IPO招股说明书披露后没有后续行动。

Health Information在招股说明书中指出,作为一家高科技企业,该公司已建立了完善的研发体系。该公司是医疗自动化设备和医疗信息服务提供商,致力于为医疗服务和药品分销行业中的药品智能管理提供产品和服务。

该公司的产品包括智能药房项目,智能静态中心项目和智能药材管理项目。毫无疑问,这是一家高科技公司,可以查看公司的产品类型,并且健康信息是“适当的”,但事实并非如此。

研发远低于同行,是制造公司还是贸易公司?

招股书显示,2016-2018年剑意信息业务收入的研发投资收入分别为736.57万元,1221.1万元和1260万元,分别占当期营业收入的3.72%和5.24%。 4.91%。同期,作为建华信息的主要市场竞争者,苏州爱龙的研发投入分别为1536.45万元,201624万元和2030.34万元,分别占当期营业收入的9.37%,10.28%和8.49%。显然,公司的研发投入远远低于同行。

健康信息固定资产

数据来源:健康信息说明书

从公司拥有的专利来看,截至2019年5月,建一信息拥有授权专利77项,其中仅发明专利5项。苏州爱龙已获得授权专利338项,其中发明专利148项。

实际上,健康信息更像是贸易公司而不是生产公司。数据显示,截至2018年12月31日,建一信息总资产为3.55亿元,其中流动资产3.97亿元,非流动资产3.08亿元,固定资产仅500万元,其中运输设备。已达300万元,其余包括机械设备72.65万元,电子设备94.37万元,办公家具32.75万元。这样的资产结构不可避免地使人怀疑公司是否具有生产能力。根据招股说明书,建一募集资金后,将增加固定资产原值25万元。与固定资产500万元相比,可以看出建一信息目前从事的服务贸易业务多于研发产品的生产。

收入取决于大客户,应收帐款逐年增加

Health Information在招股说明书中指出,该公司拥有稳定的客户群,包括华润制药,国药集团,上海制药,六药,重庆制药和其他大型制药分销公司,但这似乎对该公司具有竞争优势。特点是公司业务的隐秘风头。

招股书显示,2016年至2018年,建一信息前五名客户的销售额分别为1.68亿元,1.41亿元和1.57亿元,分别占当期营业收入的81.86%和60.56。 %和61.42%。除了高度集中的客户外,健康信息提供者的集中度也很高。 2016年至2018年,公司前五名供应商的采购额分别为40079万元,3779万元和5710.5万元。本期采购总额占比分别为71.87%,69.20%和69.45%。

要么客户集中度过高,要么供应商集中度过高,一旦上下游连锁业务运营以及与公司的业务关系发生重大不利变化,可能会对公司的盈利能力产生负面影响。事实是真的。 2018年,康美药业成为建一信息的前五名客户之一,销售额达1740.7万元,占比6.79%。然而,2018年,康美药业遭受财务欺诈,其自身业务陷入危机。数据显示,康美药业2018年应收账款余额为563.24万元。由于康美药业正处于财务欺诈危机中,这部分应收账款能否顺利收回尚不明了。

除了客户集中度和供应商集中度过高之外,健康信息实际上还面临应收账款增加的风险。数据显示,报告期内公司应收账款的账面价值为673.87万元。分别为9113.5万元和0.06亿元,分别占同期营业收入的32.86%,39.11%和45.19%,可以看出,近年来,建一信息应收账款金额和收益份额已经急剧上升。如果客户的退货不利,这种趋势将对公司的业绩和流动性产生负面影响。