杰克逊霍尔全球央行年会来袭 鲍威尔将难以唱鸽?

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欧洲央行可能会建议进一步宽松,欧元承压;杰克逊霍尔中央银行年会将罢工,鲍威尔将放大此举吗?

[隔夜新闻]

5G覆盖的高速铁路线。

许多财富500强公司都在中国投资。据“经济参考报”报道,截至目前,全球500强企业中约有490家在中国投资,占总数的98%。据悉,近年来中国企业的国际化步伐加快。目前,《财富》中国500强企业已发展到129家。

波音公司有一份近10亿美元的合同。据新浪财经报道,今天上午,波音已经获得了一份价值999亿美元的美国国防合同。据报道,波音公司将为更换A-10短程空中支援飞机提供机翼。

[市场回顾]

美联储官员不同意。今天凌晨,美联储会议纪要显示其成员的立场存在很大差异。一方面,大多数成员认为7月降息是对周期的中期调整。这表明政策制定者对当前的美国经济充满信心,暗示未来的降息可能不会像预期的那样强劲。另一方面,会议纪要指出,不止一位成员支持7月份降息50点,据称一些成员认为美联储可以更积极地利用量化宽松来展示意想不到的鸽子立场。总体而言,该报告对美元指数影响不大。在一天内,美元指数在一个窄幅波动中波动,并最终小幅走高。

美国经济令人担忧。一些成员的立场存在偏见,与令人担忧的美国经济有关。数据显示,从去年3月到今年3月,美国新增就业岗位数量可能减少51万,表明美国就业增长略显疲弱。此外,美国国会预算办公室表示,2020财年美国赤字最高可达1万亿美元,比预期快两年。

黄金波动很窄。美国指数的强弱以及欧洲和美国股市的上涨表明对冲已经冷却,黄金下跌10美元至每盎司1496.44美元。然后部分失去的土地被收回。然而,在美联储会议纪要宣布后,黄金短期上涨然后下跌。它仍然在1500越过上方徘徊。

白银略有下跌。同样,由于美元短期走强,白银下挫。尽管白银一度上涨至每盎司17.18美元的高位,但由于对避险资产的需求下降,白银未能全部收复并在当天略有下跌。

英国退欧的前景仍不明朗。然后看看英方。为了在10月31日前完成英国脱欧程序,英国首相约翰逊计划进行欧洲游说之旅。然而,法国总统马克龙和德国总理默克尔都表示,英国需要在10月底之前离开欧盟。法国官员表示,鉴于约翰逊对担保计划的态度,更有可能不同意离开欧盟。在英国脱欧未来前景不明朗的情况下,英镑兑美元呈下降趋势。

德国出售负利率政府债券。同样,欧元也面临压力。德国以0.11%的负票息率发行了30年期债券。美国银行表示,30年期债券收益率已降至负值,无法满足保险公司和养老基金的回报要求。这可能会重演2015年4月德国政府债券的“恐慌”。事实上,不仅德国,而且其他欧洲国家的债券市场也不乐观,这在一定程度上压制了欧元。

加拿大CPI数据非常出色。与欧元不同,支持加元。加拿大7月CPI月率为0.5%,远超预期。短期内美元兑加元汇率下跌近50点。加拿大统计局表示,加拿大7月通胀率维持在2%,因为服务业指数的放缓被商品指数的增长所抵消。

美国石油处于“V”趋势。最后,要关注石油市场。美国油底壳有效,每桶高达57.1美元。随后,数据显示美国EIA原油库存减少了2.732万桶,远超预期。令人惊讶的是,美国石油的短期下跌接近1.50美元。分析指出,尽管原油库存的减少在一定程度上提振了美国石油,但市场对EIA数据的悲观态度仍然主导着美国石油的走势。此外,一些机构表示,尽管钻井平台数量持续下降,但美国原油产量仍接近历史最高水平。这也压制了石油。

在股市方面,隔夜美股收涨红色,标准普尔500指数上涨0.82%,纳斯达克指数上涨0.90%,道琼斯指数上涨0.93%。今早,中国股市开盘,上证指数涨幅为0.25%,深证综合指数上涨0.30%,而香港恒生指数上涨0.01%。

盘中期货方面,黑色和有色金属同步上涨,热卷上涨0.65%,上海铅上涨0.68%,沪锌上涨1%。能源和化工行业呈红色,乙二醇上涨0.84%,原油上涨1.09%,沥青上涨2.47%,农产品红色,蔬菜粕增加1.25%,红色日期上涨1.27%,棕榈油上涨1.73%。

[风险警告]

美国通胀继续疲软,美联储可能会持续降息。随着经济和贸易不确定性加剧以及全球经济增长继续恶化,渣打银行估计美联储将分别在9月和12月降息25个基点。渣打银行提到,在强劲的劳动力市场和消费支出的支撑下,美国经济的基本面依然稳定。然而,制造业的同步和领先指标继续恶化。建筑行业的表现也在减弱,商业景气指标也会出现警告信号。该银行透露,美国的核心通胀率仍低于美联储的2%中期目标。因此,预计美联储将在下半年进一步放松,预计政策立场将保持温和,直至经济和贸易形势和经济疲软减弱,核心通胀将上升。高达2%或年薪率为3.5%。

约翰逊害怕失败,英国脱欧的风险很高。昨天,英国首相约翰逊开始在德国和法国游说。但此刻,约翰逊害怕他会回来但没有成功。法国总统马克龙和德国总理默克尔都表示不会推迟英国脱欧的最后期限。默克尔指出,双方需要在英国退欧之前找到担保法案的解决方案。法国官员认为,鉴于英国首相约翰逊对担保计划的态度,目前预计不会有英国脱欧之旅。此外,约翰逊也面临国内压力。议会议员要求尽早终止假期,并紧急讨论英国退欧危机的压力。立法者担心没有足够的时间来阻止英国脱欧未达成协议,他们尚未就共同立场达成共识。该分析称,英镑兑美元汇率仍有下行空间,如果目前的下行空间继续走强,该货币对将很快跌破1.2070。

瑞士国家银行可能会有新举措,瑞士法郎可能继续走强。最近,丹麦银行讨论了欧元兑瑞士法郎的前景,并指出该货币对在不久的将来还有进一步下跌的空间。瑞士国家银行上周公布的每周现货存款数据突显了央行为限制瑞士法郎实力而采取的措施。丹麦认为,央行将继续关注市场,以缓解欧元兑瑞士法郎的大幅波动。但考虑到资产负债表的扩张非常令人厌恶,如果欧元/瑞士法郎跌破重要的1.10关口,瑞士央行不太可能有任何明确的红线。因此,丹麦银行预计瑞士国家银行可能会对政策利率以及欧元兑瑞士法郎进一步下跌的风险采取新的行动。

[关注前景]

19:30欧洲央行会议纪要或提示降息。首先,让我们来看看欧洲央行7月货币政策会议的会议记录。上个月,欧洲央行调整了前瞻性指引,并预计至少在2020年上半年保持目前的主要利率不变或降低。此外,央行表示需要维持高度宽松政策。在更长的时间内;如果通胀前景低于预期,央行将采取行动并准备调整所有工具,以确保通胀走向目标。然后,欧洲央行行长马里奥德拉吉表示,没有就减息和降息的规模进行讨论,任何降息都采取了缓慢的步伐。因此,我们预计欧洲央行会议纪要可能表明货币政策将放松,9月降息的预期将会加强,欧元可能面临压力。请关注每个人。

周五上午9点,鲍威尔的位置不如市场预期的鸽派。接下来,让我们来看看杰克逊霍尔全球银行的年度会议,该会议被称为政策转折点的“晴雨表”。自今年年初以来,全球经济衰退的风险加剧,跨国债券的收益率已达到低点。这也迫使许多央行降息,而欧洲央行也表示可能进一步放宽货币政策。

可以说,许多央行的政策调整方向与市场预期相似,但美联储有着独特的风格。虽然美联储上个月降息25个基点。在新闻发布会上,鲍威尔将降息25个基点作为周期中期调整。外界认为美联储正在考虑多次降息而不是开放大幅降息周期。这一言论令市场非常意外,因为市场曾一度认为美联储将在7月份降息50个基点,并启动降息周期。

最近,美国30年期政府债券收益率跌至创纪录的低点1.915%。此外,美国2年期国债收益率和10年期国债收益率也出现下跌,这是12年来的首次。这两股美国国债收益率的逆转通常被视为经济衰退的前兆。因此,市场担心是否降息以防止可能的经济下滑。

在美国国债收益率急剧下降,经济和贸易紧张局势加剧以及经济下行风险加剧的情况下,预计联邦基金期货市场将在今年剩余时间内降息两至三次。不过,近期美国经济数据并不疲软,美联储官员并未对经济表示过度担忧,因此鲍威尔似乎很难迎合市场。瑞银指出,考虑到美联储仅在7月份将利率降低25个基点,鲍威尔似乎无法领导联邦公开市场委员会更多地降息,因此这一言论的可能性不如预期那么宽松。如果是这种情况,美元指数可能会更强。然而,应该指出的是,如果鲍威尔的言论符合市场预期,甚至比市场预期更负面,那么美元指数可能会急剧下跌。

此外,今天值得您关注的数据是:

15:15法国8月制造业PMI初值:前值为49.7,预测值为49.5。

15:30德国8月初步制造业PMI:前值为43.2,预测值为43。

16:00欧元区8月制造业PMI初值:前值46.5,预测值46.2。

18:00英国CBI 8月零售销售额差异:前值-16,预测值为-11。

20:30美国至8月17日,本周申领失业救济人数:前值为22万,预测值为21.6万。

20:30加拿大6月批发销售月率:前值-1.8%,预测值0.3%。

21:45美国8月Markit制造PMI初值:前值为50.4,预测值为50.5。

21:45美国8月Markit服务业PMI初值:前值53,预测值52.8。

美国7月会议局22:00领先指标月率:前值-0.3%,预测值0.2%。

22:30 EIA 8月至8月的天然气库存:前值为490亿立方英尺,预测值为600亿立方英尺。

周五07:30日本国家核心CPI 7月份年率:前值0.6%,预测值0.6%。

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主编:郭健