腾邦集团联手汭疆资本成立消费升级产业基金,首期规模不低于3亿美元

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投资界(微信账号:Pedaly 2012)7月8日报道,腾邦集团子公司腾邦控股(股票代码:6880 HK)宣布将与新疆资本共同成立腾邦新疆资产管理公司(TBRJ Asset Management),并启动腾邦新疆消费升级产业基金,首期不低于3亿美元。腾邦集团将在资本和工业资源等各方面给予全力支持。

数据显示,腾邦集团的年销售额已达到近800亿元人民币,在2016年中国企业500强中排名第206位;同时,滕邦也是中国民营企业40强之一,深圳企业10强之一。滕邦在消费、卫生和旅游等领域有着深厚的工业基础。据悉,该基金第一阶段将把重点放在消费升级作为主要投资方向,把重点放在旅游业、跨境贸易物流、旅游业和消费者健康作为主要投资行业。该基金旨在积极寻找能够与腾邦集团实现产业协同的投资目标,特别是海外具有管理、品牌等优势的优质稳定企业。

转型中的并购

”并购的含义其实很清楚。你必须考虑你要买什么,以及它是否值得。”新疆资本的创始合伙人刘尧(Liu Yao)表示,“特别是海外并购主要集中在三四点。一个是成熟的技术,它以资本换取时间。二是管理经验;第三是品牌。这四个是销售和客户渠道。”

绵江资本由刘耀、陈志平和叶迷周从世界顶级金融机构共同创立。它是一家投资管理和咨询公司,专注于工业并购和投资。这三名核心团队成员在顶级跨国金融机构拥有近20年的工作经验,领导或参与过许多大型跨国并购,特别是国内企业的并购以及对海外目标的战略投资,具有深厚的知识和丰富的经验。新疆资本自一年前成立以来,共参与了200亿美元的并购活动。

滕邦集团与新疆首府的合作可以追溯到2016年。这次基金管理公司的成立和海外美元产业基金的推出,是产业与资本深度结合,探索理性、有价值的海外并购投资的重要举措。

投资界了解该基金的投资方向将主要是海外投资和并购,特别强调海外目标的优质资产、品牌和管理经验。随着中国整体消费升级带来的机遇和消费能力的机遇,中国市场对跨境商务、旅游等全球消费行业和更好服务体验的需求将越来越大,国际品牌的认知度也将越来越高。在新疆首府看来,这将成为未来5-10年的一个重要投资机会。

此外,通过与滕邦集团现有国内外相关资源的整合,基金将帮助产业发展实现真正的升级,在产业整合的帮助下,投资目标将在市场乃至商业模式上实现质的升级。因此,基金今后将更多地参与投资后管理,以便在目标增长的基础上获得稳定和优异的投资回报。腾邦集团董事、腾邦控股董事会副主席黄京凯表示:“腾邦和绵江共同发起设立并购基金,这是双方在相互了解、深入合作、高度认可后做出的重要战略选择。在工业与金融相结合、资本驱动时代的机遇下,双方的战略合作必将为股东、用户和行业创造价值,实现多方面的双赢!”

目前,中国经济正在转型,互联网和实体经济不断融合。既有互联网公司,也有a股和h股的龙头实体企业对现状都不满意,都在积极寻找企业转型的模式

“当时我们看到了新能源、机器人等方面的目标,直到2015年我们找到了高质量的汽车零部件目标,我们才走出去匹配企业并帮助它们收购。”谈到此次收购,刘耀表示,“此次收购现在看起来相当成功,对企业的长期发展具有重大战略意义。首先,双方都属于机械行业,汽车零部件行业的规模远远大于煤炭机械行业。其次,汽车零部件行业正在稳步增长。第三,采购价格合理,投资后管理良好。16年利润增长目标超出预期,17年势头也非常好。”不久前,该公司宣布将收购一家世界著名的电机公司,成为中国一流的汽车零部件团队。

针对目前中国企业的海外并购,刘耀补充道:“有时仅仅依靠内生增长是有限且缓慢的。许多企业可以用资本来交换时间。如果中国发展自己的汽车,将需要很多年才能达到世界顶级汽车的技术水平。但现在它只需要一点点成本,但它可以迅速给企业带来战略机遇。”除了技术,刘耀还介绍说,海外收购通常可以购买需要几十年积累的渠道、管理经验和品牌。

绵江团队帮助实体企业升级转型的另一个例子是a股上市公司奥美中国集团(Ogilvy China Group),该集团最初以知名外国品牌按摩椅为主营业务。2012年,中国整体出口下降,企业开始寻找转型机会。新疆创始人陈志平在过去三年中协助企业完成了许多收购,涉及东南亚、东亚和欧洲的许多高质量上市公司。这使得奥美能够迅速为家庭获得独立品牌的高端按摩椅、销售渠道和移动健康平台。因此,集团已从传统的合同制造模式升级为一个大品牌的健康产品和服务。从2012年到2016年,集团收入翻了一番,净利润增长了八倍。

绵江团队帮助实体企业升级转型的另一个例子是a股上市公司奥美中国集团(Ogilvy China Group),该集团最初以知名外国品牌按摩椅为主营业务。2012年,中国整体出口下降,企业开始寻找转型机会。新疆创始人陈志平在过去三年中协助企业完成了许多收购,涉及东南亚、东亚和欧洲的许多高质量上市公司。这使得奥美能够迅速为家庭获得独立品牌的高端按摩椅、销售渠道和移动健康平台。因此,集团已从传统的合同制造模式升级为一个大品牌的健康产品和服务。从2012年到2016年,集团收入翻了一番,净利润增长了八倍。

"并不是所有的公司都适合互联网."刘耀解释道,“资本市场太难预测,企业的收购必须有意义,才能实现生态的更大增长。在相互促进的同时,它具有巨大的增长价值。”相比之下,市场上的大多数并购都是交易驱动的,而真正的并购基金更多的是基于业务洞察力来提高公司的业绩,而不是简单的短期买卖。

值得注意的是,新疆维吾尔自治区资本的股东包括新的经济投资银行泰和资本。从投资领域来看,新疆资本偏向二级市场和传统产业,而泰和更偏向一级市场和新经济。泰和资本创始合伙人宋梁静表示,投资新疆资本是经过深思熟虑后做出的重要战略布局:“未来时代将是新经济与实体经济相结合的时代,从长远来看,也将是一个工业与金融相结合、以并购为动力的时代。然而,传统经济和新经济之间实际上存在差距。首先,双方实际上是两套话语系统。例如,当许多传统公司收购新的经济公司时,对工业的理解需要一个过程。二是如何真正合作。为了探索,我们还需要创造性思维。和新疆一起,我们可以讨论更多的远见和政策

“在某些情况下,工业资本可能比金融资本更有价值。首先,在资本方面,战略投资者使用公司自己的资金,这些资金可以大量长期供应。同时,资本成本很低,在这种情况下,普通的风险投资是无法比拟的。在资产层面,产业资本对产业的深化也能给企业带来强大的协同效应。随着越来越多的公司上市,我相信今天所有的互联网产业都是未来所谓传统产业的延伸。”宋梁静判断,“五到八年后,资本市场肯定会成为M&A基金的天下。”

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